近來科技板塊仍為市場熱炒，早前金蝶國際（00268）公布盈喜，當日股價最多升6.7%。金山軟件（03888）將於本月二十一日公布一六年度業績，其遊戲業務及雲業務料成為該股亮眼點，相信會在成績表公布前偷步炒起。
由西山居設計的熱賣遊戲《劍俠情緣》手遊版自去年九月發布以來，總註冊人數為1,482萬人，在線時數長達3,972億分鐘，目前仍保持在iOS中國區暢銷榜前十名，月流水超過2億元人民幣，顯示網絡遊戲業務向移動轉型成功。
在新產品方面，金軟將於今年內推出《劍網3》手遊版以及《魔域》。當中《魔域》是由西山居和網龍（00777）共同開發，後者之最高同時在線人數為77萬人，共同開發對金軟及網龍都有協同效應。
金軟一六年第三季度來自網絡遊戲收益為7.9億元人民幣，按季升66%，收益佔比逐步提升，達總收益35%。雖然集團市盈率較同行偏高，但勝在增長潛力大，受惠內地手遊市場發展快，可看高一線。
至於雲服務、辦公軟件業務方面，受惠於用戶基礎增長，集團第三季度收益為3.3億元人民幣，同比增長77%。我們預計，隨着WPS業務變現加速，以及其遊戲和視頻雲方面發展進度良好，該部分將成為金軟於遊戲業務以外的另一增長點。投資者可於現價買入，上望19.6元，止蝕14.38元。
時富財富管理部