華潤悉售萬科予深鐵

萬科A、H股昨日開市前宣布停牌，至昨晚萬科A率先公布，華潤股份及旗下中潤貿易將其合共持有逾16.89億股萬科A（相等於萬科A+H總股本15.31%），全數售予深鐵，涉及總代價逾371.71億元，每股交易價格22元，較萬科A停牌前收報20.4元，溢價7.84%。交易方案須經國資委審批，預期交易於今年三月底或之前完成。萬科AH股將於今日復牌。

摩通：H股估值便宜

萬科於新聞稿中感謝華潤過去十六年來的支持，指深鐵的入股對公司發展起積極作用，今後雙方將合作實踐「軌道+物業」發展模式。深鐵則表示，入股萬科有利於雙方形成戰略協同效應，深鐵將支援萬科管理團隊按照既定戰略目標，實施營運及管理。

摩通認為，華潤轉讓股份予深鐵將有助萬科鞏固其國企地位，同時消除管理層變動的不確定因素。相比去年提出增發股份引入深鐵的方案，轉讓股份方案更有利公司每股資產淨值（NAV）增長。該行維持萬科H展望「正面」，認為公司估值便宜、每股盈利增長強勁，以及隨着股權鬥爭事件得到解決，市場將重新關注公司強勁的基本面。

或以土地資產作代價

國泰君安國際內房分析師劉斐凡表示，華潤出售萬科股份可解決旗下華潤置地（01109）與萬科之間的同業競爭問題。股份代價超過300億元，他認為深鐵或以土地資產作為部分交易代價，估計涉及土地面積或高達150萬平方米。

他又指，中國恒大（03333）有機會將萬科約14%持股讓予深鐵，因他相信恒大或以萬科股份換取深圳當局批准其回A計劃。他又認為，寶能系出售萬科持股機會不大，相信萬科將允許寶能系繼續成為大股東之一，但無實際話事權。