中產業主勢轉P按

財資市場公會資料顯示，港元一個月期拆息於聖誕長假後已升穿0.7厘，報0.72464厘。從按揭角度而言，現時普遍拆息按揭計劃為H加1.35厘，實際按息已升至2.07厘，與P按實際按息已收窄至不足10點子。

當一個月期拆息升至0.8厘或以上時，新做H按揭均會以P按的鎖息上限計算，兩者實際按息趨一致，除非拆息回落，否則按揭客難再享受近年H按帶來的慳息效果。

今年採用H按及P按比率

港元一個月拆息破0.7厘

P按客享掛鈎存款優惠

銀行界人士指出，兩種按揭產品僅有10點子的慳息效果，遠遜今年中最多逾35點子，而且個別中小型銀行的按揭掛鈎存款優惠，僅提供予P按客戶，令中產舊客寧願選用一直往來銀行的P按計劃，放棄其他銀行提供的H按優惠。

事實上，現處加息周期早段，P按與H按各有好處，據了解，現時多間銀行，如南洋商業銀行及大新銀行（02356）等，均只提供按揭掛鈎存款優惠予P按客戶，H按客戶則普遍未能享用。

然而，若認為慳息比存款優惠更重要的借款人應留意，H按有鎖息下限，可謂「進可攻、退可守」，若近期拆息上升的年結因素減退，可享受按息隨之回落的好處，若利率回升，則拆息升勢往往先於最優惠利率，按揭仍有P按鎖息上限保障。

明年銀行或轉攻P市場

中原按揭經紀董事總經理王美鳳展望，明年港最優惠利率（P）加幅不多於0.25厘 ，實際按息仍會處2.5厘以下水平，低按息環境持續，但由於明年拆息（H）將率先回升至正常水平，銀行或轉向市場推P按，H按比例將回落。

金管局資料顯示，十月底的H按採用比率達94.8%，P按僅2.4%，市場料明年兩者採用比率或將逆轉。