中國鋁業（02600）現時主要產銷氧化鋁、原鋁及能源產品，亦有從事開發鋁礦資源業務。近年內地經濟放緩，使基本需求放緩，惟在供給側改革及外圍市場需求回升，資源股投資價值再被市場注視。
工信部早前發布有色金屬工業發展「十三五」規劃，要求從嚴控制多個新建冶煉項目，包括銅、鋅及電解鋁等，對原鋁需求呈穩定增長，惟市場預計近兩季內地或重啟產能釋放，中線需留意明年會否重返過剩格局。
中鋁首三季業績轉虧為盈，降本增效成果漸浮現，預期在鋁價穩定及生產成本下降，配合其上下游產業鏈一體化發展，具內部整合空間，並符合國家戰略及央企重組概念，潛在投資價值有待提升。另中鋁開始強化核心業務，出售非核心資產，除於次季出售環保資產外，近期再有10家水務資產掛牌轉讓，預料也有助提升業績表現。建議回試2.95元以下吸納，目標價3.3元，穿2.78元止蝕。
康證及康宏資產管理董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士，本人及/或有聯繫者沒有於以上發行人或新上市申請人擁有財務權益）