基金：科技股抵買 撐騰訊前景佳
環球經濟亂局下，買科技股儼然已成共識。亨德森全球投資環球科技基金投資組合經理Richard Clode接受本報訪問時表示，目前環球科技股比起大市的估值溢價幾乎是史上最低，可用廉價捕捉強勁增長，資產負債表亦較傳統強健，尤其看好騰訊控股（00700），指其估值合理。
Richard Clode對騰訊前景非常有信心，透露近期略有減持後依然是十大持倉之一，理由是中國互聯網用戶每日50%上網時間使用騰訊程式，其坐擁8億用戶的微信，就像WhatsApp及Instagram尚待「貨幣化」，按照「未來五年賺多少錢」的選股原則，不介意40多倍的市盈率，並指騰訊像其基金最大持股Alphabet，管理不少尖端科技。
雲端基建處「復甦」
被問到對舜宇光學（02382）及瑞聲科技（02018）的看法，Richard Clode表示，亞洲相關的機會較少，令人願意用溢價買入，惟基金組合沒有任何香港或台灣上市的部件商，因為全球有更便宜的選擇，如荷蘭NXP Semiconductors及美國Broadcom，亞洲最佳機會還是互聯網。
Richard Clode認為，現時四大科技主題乃雲端基建、互聯網經濟、網上廣告及無紙支付。以投資心理周期分析，雲端基建正處於「復甦」階段，定價跌勢放緩，並迎接長期增長，若非基金要追蹤指數，雲端收入兩年勢超電商的亞馬遜，一定踢走蘋果公司躋身五大持倉。其餘三項主題則處於「冷漠」階段，增長潛力被市場低估。
惟虛擬實境（VR）和擴增實境（AR）開始步入「理想幻滅」階段，市場對VR設備需求的預期有過高之嫌，AR恐已見頂，若付運量遜市場預期，或步台灣領先AR概念股Himax急挫的後塵。