除了把策略性資產配置（SAA）來作長年期核心投資，投資者亦應該設定小部分投資作戰術資產配置（TAA）。SAA是投資的主要部分，所以應該佔投資組合回報的八成資源，TAA所獲得的回報應佔餘下兩成。
我們的戰術資產配置的投資期為六個月，投資年期較短所以通常較易受投資者接受，而每一項投資建議都會每日進行回顧。旨在使投資者可以抓緊短期的投資機遇，可以更快達到回報目標，並且可利用合適的工具減少短期風險。
財富管理投資寫字樓的專家從三個方面為每月的TAA部署：第一是採取趨風險還是避風險決策，令投資組合的總體風險應該增加還是下降？例如應加注風險性資產（高收益債券），抑或風險較低的資產（政府公債）。
第二是資產類別間配置決策，在特定風險水平下，甚麼是最佳資產組合？例如在趨風險的情況下，增加風險的最理想資產是甚麼（美國高收益債券、美國股票還是新興市場債券）？
最後就是資產類別內配置決策，亦即在每種資產類別內，重點應該是甚麼？例如就股票而言，加注美國還是歐元區，都是戰術資產配置三部曲中的重要步驟，這個流程亦會於每月重複地進行。
瑞銀財富管理執行董事 李靄欣（作者為金管局持牌人士）