專家:股債投資比例宜7:3

英國脫歐之後,不少投資者調整投資組合,當中債券基金備受追捧,但有銀行界人士認為,隨着債價抽高,投資者已獲利離場,轉投落後的均衡基金。專家認為,未來數月續有不明朗因素,建議股票及債券基金比例可調整至七比三。

英國意外脫歐令市場震盪,上海商業銀行執行副總裁兼產品拓展處總監陳志偉透露,脫歐後債券基金備受追捧,但隨着債價抽高,該行客戶七月份已伺機沽售,資金轉為流向價格漲勢相對落後及股債混合的均衡基金。他又透露,七月份該行投資債券類基金產品的客戶中,約七成選擇亞洲基金、兩成分布在環球基金,只有一成青睞歐美基金。

均衡基金近期受捧

陳志偉又稱,隨着近期市況回穩,均衡基金受追捧程度有增加,七月份該行原有七成客戶選擇債券基金,三成投資均衡基金。不過,踏入八月份,客戶投資債券基金及均衡基金的比例調整至各佔一半,估計或與債價抽高有關。

星展香港財富管理投資產品及諮詢部主管兼執行董事張宏浩表示,英國脫歐後,不同客戶對基金產品取態分歧。他指出,零售客戶避險情緒強烈,不少投資者將股票及均衡基金轉為債券基金,至今未見明顯的獲利離場趨勢。不過,中高端客戶則只是調整資產配置,例如將歐洲股票及均衡基金轉為亞洲股票基金或均衡基金,減低暴露在歐洲市場的風險。

美國加息不利債價

張宏浩提醒,選擇債券基金的投資者風險胃納普遍偏低,而債券基金投資年期一般較長,若美國加息步伐加快,或對債價構成壓力;屆時美元受加息帶動轉強,投資者需留意匯率風險。

新鴻基金融財富管理策略師溫傑表示,未來數月環球不明朗因素繼續存在,建議投資者的投資組合要注意分散風險。他提出,組合中股票及債券基金比例可調整至七比三;股票基金中,約兩成可投資環球股票,五成可選亞洲股票,債券基金則可考慮投資新興市場債券。