中銀空賃$4242入場

年內首隻大型新股中銀航空租賃(02558)昨舉行路演,據初步銷售文件,中銀航空租賃已獲中投、絲路基金及弘毅投資等11個基礎投資者撐場,每股定價為42元,並將發售共2.08億股股份,新舊股各佔一半,公司透過IPO集資43.72億元,以每手100股計,入場費為4,242.32元。

周四招股 基投涉額45億

招股日期由本月十九日(周四)至二十四日,預計於六月一日正式於主板掛牌上市,保薦人為中銀國際及高盛。扣除上市費用,中銀航空租賃預計是次可集資淨額為42.46億元,資金會用作增設飛機及擴充機隊。另大股東中行(03988)出售舊股亦套現約43.72億元。

中銀航空租賃已引入11名基礎投資者,單是基礎投資者的投資額已達45.24億元,涉及1.07億股股份,佔總發售股份的51.74%,相當於總股本的15.5%,當中更不乏著名的機構投資者,如中投及絲路基金便分別投資7.76億元,弘毅投資及中國人壽富蘭克林資產管理亦分別投資3.88億元。

概念非獨家 散戶未踴躍

有投資者指,中銀航空租賃的招股反應不俗,相信不難獲得超額認購,認為其優勢在於背靠中行,資金成本較低。另外,管理層已有十多年經驗,往績表現亦不錯,相信公司前景樂觀,但現時環球市況波動,金融市場變動對航空租賃業有一定影響。雖然中銀航空租賃平均的股本回報率達15.1%,但投資者亦要考慮高回報的可持續性。

中銀航空租賃雖眾多基礎投資者撐場,但其零售銷售反應卻未見踴躍。致富證券投資銷售部董事郭家安指,市場對中銀航空租賃的反應一般,至目前仍未收到查詢,他指市場現時對細價股的興趣較大,貪其具賣殼概念較易炒上,而且市面上亦有其他飛機租賃公司上市,中銀航空租賃並非獨家,難吸引散戶。

iBond勢熱 料每人兩手

信誠聯席董事張智威亦指,市況不景,令散戶傾向投資細價股,對大型新股的興趣不大,該行亦未就中銀航空租賃特別預留孖展。相反,他料零風險的iBond(通脹掛鈎債券)認購會創新高,估計認購人數會多於60萬,每人最多獲派兩手。若投資者欲投資中銀航空租賃,相信亦有足夠時間調回資金抽iBond。張智威指中銀航空租賃於六月一日掛牌,iBond則在五月三十一日才開始認購,投資者有足夠時間沽售股份,再用資金認購iBond。