SMART MONEY：90後積金 贏在起跑線

理論篇：審視基金往績

積金基金含有不同資產類別，畢業生可能覺得眼花繚亂，惟康宏理財強積金業務拓展董事鍾建強指，雖然受僱公司會先行揀選受託人，但打工仔仍可按個人意願選擇受託人旗下的基金，並宜逐一審視基金的投資目標、風險、回報及收費等，當然積金的收費跟表現未必成正比。

按積金局截至去年十一月底數據，強積金過去十五年的投資回報排名，最高為股票基金，年度化回報4.1%，接着為混合資產（3.9%）、債券（2.8%）、保證（1.3%）、保守（0.8%）及貨幣市場基金（0.6%）。

康宏鍾建強稱，畢業生剛投身社會工作並開始供積金，沒有必要急轉「半自由行」。

畢業生選積金小貼士

高風險投資宜長線

鍾建強稱：「風險和回報往往成正比，要知自己輸幾多先肉痛，來篩選積金投資組合。」高風險投資的長線回報較佳，但往往要承受短線虧蝕的痛楚。以港股積金為例，據理柏亞洲截至今年三月底資料，過去十五年港股基金組別平均累升逾1.65倍，但過去一年則蝕近15%。

投資風險較低的為保守及保證基金。他解釋，「保守基金多是純港元存款，回報與紅簿仔相若，唯一風險是銀行倒閉，若某月回報比積金局每月公布的『訂明儲蓄利率』低，行政費便可豁免。」保證基金一般包括本金保證或最低回報保證，且要求計劃成員符合若干條件，如鎖定期及年滿65歲等提取條件，才能獲保證。

實戰篇：環球股票穩陣

鍾建強指，畢業生積金投資年期長，投資取向可較進取。「由現在開始，每月出糧，可供足四十年，賺錢機會比較大，不建議買保證或保本基金，因會錯失賺取高回報的機會。」

他建議選環球股票基金，認為該基金適合作長遠投資。「環球股票方面，美國經濟近來開始復甦，中國最近經濟數據又不俗，這些做得好的地區股票，就可抵銷做得差的部分！」

亞股增長潛力不俗

他續稱，打工仔可等某地區經濟出現更清晰的轉好信號，屆時轉單一地區股票基金也不遲。長遠來看，他看好亞洲區經濟，認為該區有高增長潛力。另行業基金如健康護理，也是不錯的選擇，「有錢無錢都要醫病！」債券基金的回報又往往較股票基金低。

值得留意是，不同地區的股票基金表現有很大差異。根據理柏數據，過去十五年亞太不包括日股的股票基金累升1.8倍、港股升1.65倍，但日股組別僅升逾一成，若打工仔自覺不懂選擇地區，揀環球股票基金確較方便，後者期內累升約86%。

進階篇：受託人差異大

不同強積金受託人的積金表現參差，單以股票基金為例，按晨星截至三月底數據，過去10年表現最佳的環球股票基金為施羅德增長投資組合，年度化回報4.58%；同期宏利MPF國際股票基金年度化回報僅1.45%。然而，市場的王牌基金──宏利MPF康健護理基金5年年度化回報卻逾10%。因此，打工仔宜因應個人選擇基金比較，且應每隔半年至一年，檢視強積金回報。

頻繁轉戶不利增值

若公司選取的受託人基金表現差過其他受託人，亦可以考慮僱員自選安排計劃（俗稱「半自由行」），僱員可另選受託人開戶，然後每年把僱員所供部分的累算權益（即包括供款及利潤），一併轉入新的受託人，要知道僱主部分的累算權益不可轉移，新供款亦不可立即轉移。

惟鍾建強補充，畢業生剛開始供積金，累積金額小，沒必要急轉「半自由行」，頻繁轉換戶口亦不利資產增值。

另外，打工仔亦有必要學會處理轉工所累積的強積金累算權益，僱員可把它轉至新僱主為你開設的供款帳戶、或其他強積金計劃下的個人帳戶；若你滿意舊僱主的計劃，想保留其個人帳戶，便毋須給受託人任何指示。他建議，最多持兩個積金帳戶，方便管理。