農曆新年假期前夕，先預祝讀者猴年順景、龍馬精神。隨着一月大跌市過去，市場人心回穩，政策市炒作或在兩會前有行動，相關股份可憧憬。其中，大力發展潔淨及環保發電，是「十三五」規劃的重點，當中預期盈利增長強勁的京能清潔能源（00579）值得留意。
京能潔能主要在京津地區從事燃氣發電供熱、風力發電、光伏發電和水力發電等業務，截至去年六月三十日，其控股裝機容量達7,174兆瓦，控股總發電量110億千瓦時，較上年同期增長了77%，燃氣、風電、水力及光伏發電裝機容量分別佔比62%、26%、6%及6%。京能在北京燃氣發電市場份額約佔60%，是北京最大的燃氣熱電供應商。
首三季的收入及盈利保持增長勢頭，按年分別增長92%及70%，主要是燃氣發電及供熱業務產能大幅度提升，以及光伏發電業務裝機容量快速增加。
隨着氣價改革，北京燃氣價格將下調13至19%，雖然氣價補貼減少，但發電成本下降，對盈利影響屬中性，反而京能未來將減少對政策補貼的依賴，長遠有利降低風險及提升估值。
過去半年，京能股價四次接近2元水平均見強力支持，今年一月的大跌市，同樣在這關鍵位有強力承接，技術走勢有見底回升迹象。
此外，京能去年業績表現良好，預期今年可保持增長勢頭，基本面毋須懷疑，現價預測市盈率約8倍，估值合理，建議現價吸納，目標價2.75元，止蝕2元。
英皇證券研究部聯席董事 陳錦興（作者為註冊持牌人士）