薦神:優通有留意價值

中國優通(06168)於六月公布考慮分拆其弱電設備集成服務業務於主板獨立上市的可行性,雖然潛在分拆處初步階段,但起碼有消息可以炒吓,上周五逆市升8.7%至1.25元收市。現階段可先放入觀察名單,若股價短期能守穩1.2元可先落第一注,首站1.42元,穿1.1元止蝕。

集團截至去年底止年度業績,營業額按年增加35.4%至5.11億元(人民幣‧下同);盈利減少12%至7,469萬元,毛利率由一三年的39.1%降至31.7%,主因部分建設合約尚未確認建設收益或盈利階段,但已記錄所產生成本,故拖累毛利率下降,但從另一面睇,在前期成本已投入下,未來盈利更具保證。

集團考慮分拆的弱電設備集成服務,雖然收入得1.04億元,但按年增長67%,佔其總收入20.3%。由此推斷,集團或認為弱電設備集成服務前景樂觀,分拆將更能夠反映相關實際價值。

此外,集團早前公布持股九成的附屬南京新立訊成功獲得一個智慧教育的信息系統項目合約,總額1.2億元,亦可視為潛在盈利增長亮點。

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