Market Insight:大笨象炒作主題多

望實A股行的港股,上周終於打破六連跌劣勢,恒指升287點收報27,577點,散字派終周末前食番個尾胡。但睇見主板成交得1,319億元,創四月九日狂升961點,大奇迹日升市以來最奀豬紀錄。上海情況亦大同小異,由高峰過萬億人仔成交,上周初縮到七千零億,周五更縮到5,500億人仔。市場缺水,人行立即減息放水。

近期,中國公布的連串經濟數據,一次又一次叫分析員跌眼鏡,尤其進出口數據,出口仲未止跌唔在講,上月進口按年大跌16.1%,差不多係大行預期跌幅的一倍。不過,今日股市大媽愈見內地經濟疲弱,佢哋就愈高興,博人行繼續放大條水喉,睇上周一個月人仔拆息落到去3.21厘,與去年十二月6.13厘高位比較,跌咗近半,中國再減息只係遲早。

內銀股未受惠減息

周日中午,微信上廣傳人行減息半厘消息,最終證實誤傳。到傍晚時分,人行確認減息四分一厘,周日魚缸客心情恐怕畀佢搞到七上八落,相信幫到大市今日早段再下一城,升多一浸。不過,要留意人行今次又再將存款息的波動區間擴闊,內地銀行不同步減存貸息留住存款的可能性好大,息差壓力的陰影底下,今日要博似乎都唔輪到內銀股。

美國掛牌的阿里巴巴首季業績好過預期,上周遭多間大行唱好,留意到績後撰寫的報告,最牛係瑞銀,睇115美元,較保守的瑞穗都改口喊買睇100美元,對比上周四抽升後收市價86美元,水位唔算多。

然而,所謂愛屋及烏同埋並非人人鍾意隔山買牛,香港兩隻阿里系股份突然轉強,阿里健康(00241)周五升11%收報11.68元,阿里影業(01060)升3.7%報3.29元,睇嚟逐浪者怕趙薇會再出貨,追「健康」捨「影業」。

恩達係大時代玩法

本文講過,古勝曾四圍問科網股分析員,無一個夠膽話自己識為兩隻股票做一個合理估值,惟有還原基本步,用番炒賣角度去睇。自阿里健康同天貓買網上藥品平台,大爆升以來,股價在10至14.32元之間上落,走去篤篤機,期間累積加權平均成交價約11.9元,暫可視為高追者平均蟹價,升穿炒多浸出奇,但假如本周頂到行又返轉頭,唔好太大期望喇。

但講到癲,又點夠去年底先上市的半新股恩達集團(01480)咁癲,上市價1.23元,上周初股價企10元樓下,經已聽到身邊口痕友話佢係咪唔做印刷線路版生意,走去印銀紙。點知上周三開始連環乾升,周五見過102元,再插番落去17.44元收市,對於一間去年賺4,400萬元的公司,點可以出現422億元市值(最高位計),莫非股民睇得太多《大時代》,方展博上咗身!

最離奇見佢插到落60元開始,唔少散仔走出嚟搏命。在下唔會阻人發達,但與其要賭不如過澳門,至少輸咗都有免費船飛同酒店歎吓,咁賭法為乜。

暴動股講住咁多先。英國大選塵埃落定,保守黨爆冷一口氣取下過半議席,英鎊即刻上番1.55樓上,英股收復7,000點關口。保守黨執掌對英國經濟是否比較有利,暫時唔敢寫包單,但至少消除到一直預期英國大選後無黨派可以攞到過半數議席,籌組聯合政府的不明朗局面,在下認為短期勢必給予機會藉遷冊消息炒過一浸的滙控(00005)再次做好。

好多人都唔信滙控放得下身段,出售英國零售銀行到香港遷冊,但睇番近幾年,大笨象被美、英、歐盟盯到實,成日搵藉口罰錢,扮吓遷冊擺姿態絕不為過。

不可抹殺分拆機會

況且英國銀行監管機構,逼得幾間有跨國性業務銀行相當緊,要將本地與海外業務分融,免得再嚟一次金融海嘯搞到一鑊泡要政府出錢解困。古勝相信滙控將英國業務沽售機會唔大,但分拆減持的可能性不可抹殺。

睇遷冊消息一出的反應,估計未來一年半載,與英國監管機構隔空發功鬥法,對股價係好處多於壞處。早前股價急抽,股價上周中返到74.05元,幾乎補番73.95至76元上升裂口位後,上周五已見開車迹象,睇樣今次真係有機會成為新一輪升市領頭象。

古勝