何謂風險逆轉期權?

風險逆轉是一買一賣的期權策略,即買入價外認購期權同時,賣出價外認沽期權,反之亦然。這些期權具相同到期日和相若delta值。

風險逆轉指標反映投資者對認沽期權和認購期權的偏好。風險逆轉指標可正可負。當風險逆轉向下,表明認沽期權需求大於認購期權,反之亦然。

至於delta值為25時,即標的資產變動1%時,相關期權價格變動為25%。