大行看淡內銀業務，比同業擁有較多內地業務的東亞銀行（00023），遭瑞銀及美銀美林下降評級，齊削目標價至30元，兩行料東亞下半年淨息差將收窄。東亞股價昨下跌1.37%。
受惠於內地同業拆息向上效應，去年東亞的整體淨息差得以擴闊，惟近期人民幣偏軟，加上香港與內地的息差收窄，令境外資金套利活動吸引力大減。
瑞銀將東亞的評級降至「沽售」，指以往有助東亞的利好因素，反而成為拖累該行未來表現的要因，使其收入增長面臨壓力。
美銀亦指出，市場不僅高估東亞的毛利率表現，而且低估其撥備情況。
美銀認為，內銀的不良貸款持續上升，而東亞的內地貸款佔其總貸款額47%，認為該行撥備有上升趨勢。
美銀預測，東亞今年全年盈利為59.07億元，按年跌6%，並將東亞的評級降至「跑輸大市」。
兩行對東亞的原有評級同為「中性」，現齊削目標價至30元，並預期下半年淨息差將收窄。
瑞銀亦指出，東亞於未來兩至三個月的貸款增長將會急速放緩，又下調該行今年的貸款增長預測至中單位數字。美銀並建議，投資者可以轉持中銀香港（02388）及民生銀行（01988）。