借殼或須當作新上市申請

中信集團計劃透過注入資產,「借殼」中信泰富(00267)實現整體上市。據有意參與遴選有關交易財務顧問的投行表示,交易無法迴避全面收購而需要當作新上市申請,令程序變得繁複,要趕今年底前完成,時間仍非常緊迫。

據有關投行擬訂最快時間表,假如一切順利,中信泰富需於下周前選定財務顧問及獨立財務顧問,然後四月釐定收購作價、發行股數及配售股份,之後再呈交國資委、財政部及商務部審批,由於有傳中信集團上市已取得中證監國際部的「小路條」(即行政受理),估計屆時一周內可獲相關部委批覆,重點是注資對價不低於財政部核准的資產價值,即股東權益約2,250億元人民幣,然後最快四月底、五月初公布今次收購詳情。

最快料年底發債融資

之後根據港交所《上市規則》,是次交易將同時觸發14.06條的「非常重大收購」及「反收購」,以及14.54條的被視為新上市申請人,中信泰富將無可避免進行全面收購及當作新上市申請,五月要取得港交所的新上市申請授權,同時可能申請更改公司名稱。

預期六月底、七月初會正式向股東寄發股東通函,通函將如一本招股書,當中包括風險因素及注入所有資產的明細與財務資料,以中信集團的規模而言,全書或厚達1,000頁。然後七月可召開股東特別大會。

待八月公布中期業績後,九月可巡迴路演推介、與銀行洽商過渡銀團及尋找策略投資者,一切塵埃落定相信要到十二月,屆時公司可以「新中信」名義自由進行發債等融資,待明年償還母公司貸款及發展資金等。