內銀去年盈利看增12.4%

招行和信行最近公布業績快報，顯示其去年盈利按年上升逾20%，勝預期，瑞穗相應將內銀的盈利增長預測，由原有的按年上升10.8%，上調至12.5%。雖然內銀股估值低殘，惟瑞穗認為只合短炒，不宜長揸。交銀國際及平安證券均預期內銀盈利可按年增長12.4%。

上季淨息差擴闊

隨着互聯網金融崛起，內銀面對存款流出壓力，市場關注其資金成本會否受壓。單計去年第四季，交銀國際指根據中銀監數據，商業銀行淨息差為2.68%，按季擴闊5點子，加上中間業務增長良好，及營業支出有望略低預期，有助提升全年盈利。

內地最近出現首宗企業違約個案，加上流動性趨緊，平安證券料銀行今年面對的資產質素壓力不會少於去年，又預計去年的不良貸款率將持續上升至1.05%。

在一眾內銀股之中，瑞穗較看好工行（01398）、建行（00939）、中行（03988）這些大型銀行，而近期報喜的招行亦可看高一線。