電能實業(00006)透過單位信託方式,分拆港燈電力投資(02638)上市,更引入國家電網及阿曼投資基金兩大基礎投資者。里昂認為,電能實業因分拆而帳面獲利逾八百億元,重申其「跑贏大市」評級。不過,電能實業昨卻逆市下跌,收市報五十九點一五元,下跌百分之一點四一。
港燈落實引入兩大重量級基礎投資者,分別為國家電網及阿曼投資基金,各佔百分之十八及百分之零點八股權。
里昂指出,電能實業分拆港燈上市之後,帳面可獲利逾八百億元,當中包括五百三十億元現金流、持有港燈剩餘股權之價值二百四十億元,加上電能的負債於分拆後將減少,因此重申電能實業「跑贏大市」評級,目標價為六十元。
據外電引述消息指,廿家銀行參與電能實業四十八點四億美元(約三百七十七億港元)三年期貸款,用於支持將港燈分拆上市。該廿家銀行包括滙豐、澳盛銀行及高盛等。
港燈將於本周四(十六日)招股,全球發售四十四點二六九億個合訂單位,發售價五點四五至六點三元,每手五百個單位,入場費約三千一百八十一元,預期於本月廿九日上市。港燈承諾向單位持有人作不少於三十四點八五億元的預期年度分派,分派回報率約百分之六點二六至約百分之七點二三七。