中央表示整頓乳製品行業，不但推行嚴謹的監管措施，並鼓勵集中資源，支持具競爭力的大型企業，目標是於兩年內將行業集中度提高至七成以上，乳品業已步入新一輪汰弱留強的階段，處於龍頭位置的蒙牛乳業（02319）預期最能受惠。
該股中期純利7.49億元人民幣，按年升16.3%，主要由於城鎮化進程加快，令人均收入提高。
期內蒙牛與3間企業進行併購及策略性合作，包括以114億港元全面收購雅士利（01230），成為內地奶粉業界最大型收購。蒙牛在內地具有品牌優勢，加上大股東是央企，料會是中央重點扶持的乳企之一，前景不容忽視。建議可候低34.4元買入，中線目標價38.6元，止蝕31.3元。
至於剛上市的乳製品生產商輝山乳業（06863），雖然掛牌後表現一直欠佳，但由於集團前景不俗，現水平仍值得持有。
輝山業務獨特，採用垂直全產業鏈的生產模式，更有效嚴控產品品質，提升消費者信心。
中央積極促進乳品企業的整合，加上輝山具有成本優勢，相信集團成功上市後，可大大加強旗下產品的品質安全及分銷網絡，前景可看高一線，故持貨者未需急於沽貨。
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士）