港股市場氣氛轉好，十一月份三中全會的議題成為近期炒點，可以關注土地改革。預期本次土地改革的核心是將農村集體用地逐步引入市場化流通，確定土地所有權，繼而推出土地出讓、交易及收益分配制度。
現有土地所有權分為兩種：國有土地及農村土地集體所有。集體土地禁止直接交易，必須通過政府徵用，轉化為國有用地後才能出讓。因此，土地價格扭曲，農民無法享受土地增值收益。
若逐步實現集體土地流轉，則將產生土地增值收益，提高農村購買力，對於汽車、醫療保健、文化娛樂以及零售消費等都有促進作用。如長城汽車（02333），目前SUV佔銷量一半以上，其定價在10萬元人民幣左右，符合農村需求，上半年銷量增長78%，預期一三年整體銷售額過550億元人民幣。
土地流轉的第一步，是土地所有權的確定。早前有內地媒體報道，十一月前有望完成農村集體建設用地所有權工作。一旦政府邁出第一步，擁有土地資源的企業將迎來新一輪資產重估。如：擁有農地儲備的企業、擁有城鎮土地轉商業用地的企業、擁有工業用地轉商業用地的企業等。
金隅（02009）在北京東六環的用地，土地成本僅2.2億元人民幣，或相當於733元人民幣/平方米，而周邊的商品房單價超過25,000元/平方米。此外，農地流轉規模擴大，還將帶動農機、農業信息相關企業等，如第一拖拉機（00038）及中智交通（01900）等，實現新型城鎮化。
國泰君安國際（投資諮詢部） 王昕媛 （作者為註冊持牌人士）