大行匯報：神威藥業步入復甦
德銀發表研究報告指，神威藥業（02877）中期收入及每股盈利均按年錄得良好增長，反映公司業務已完全步入復甦的正軌。該行預期其盈利會有雙位數增幅，故重申其「買入」評級，但目標價則由17.5元降至17.2元，並認為該股估值被低估。
該行引述神威管理層表示，公司的注射液銷量增長仍然穩健，而顆粒劑雖然受到非處方藥（OTC）渠道重組的影響，但已於上半年解決。此外，公司預計參麥和舒血寧兩種暢銷產品或有輕微價格風險，但未有透露有關降價幅度。
該行又指，神威上半年的毛利率及營運利潤率分別為66.7%及39.5%，管理層認為在缺乏價格壓力，以及注射液盈利增加下，毛利率將進一步改善。公司未來亦會控制全年分銷成本和銷售及行政費用，分別於20%以內和11%水平，相信下半年其毛利率可再上升。