Market Insight:航運股係時候發威

周一港股急升逾400點,唔少賓架都仲係半信半疑,始終六月大市由低位上來,已升超過3,000點,激發港股井噴式勁升,導火線仲係上周五「見光」的幾個內地經濟數據。睇埋昨日港股以超過一個月最高成交,恒指升269點報22,541點,指數創兩個月高位,真係唔信都唔得。

唔少基金經理,已紛紛加入衝浪行列,亦因為睇淡得太耐,扭轉投資組合錢多貨少的情況,唯有狂追要幾多有幾多的內銀股。昨日三大藍籌內銀升幅介乎2.2至3.1%,三隻股票貢獻恒指95點,相當於大市升幅三成五。

按過往玩法,基金掃完內銀及內險一堆大球場之後,下一輪好大機會,會追番到落後兼啤打值高的中小型股,估計水泥、內房、鋼鐵及大落後的航運股,短期中國經濟可能觸底及中央下半年保增長的意欲增加下,好有機會成為下一浪基金追逐對象。

網股炒風有餘未盡

股王騰訊(00700)新聞多多,傳準備將微信(WeChat)分拆去星洲上市,及後公司經彭博否認,唔少賓架認為QQ網上遊戲高峰期過去,未來食粥食飯要睇微信,個市亦因為咁,對微信分拆消息特別敏感。

今日騰訊中期成績表面世,大行預測都幾分歧,第二季盈利由最低34.76億元(人民幣‧下同)到47.5億元都有人估,相當於按年增長介乎11.7至52.7%,平均數41.35億元升32.9%,現價370港元計,一三年預期市盈率30.4倍,一四年是微信與舊有業務收入的交接期,騰訊盈利增長好有機會由過去兩年的約兩成,跌到約一成,值唔值咁貴見仁見智,但依家買網股講基本因素實會畀人取笑,個個睇實第四季上市的阿里巴巴集團,幾間外資行放風的估值一如海鮮價,估計定價之前,成個網絡股行業,估值會繼續癲完再癲。

華晨汽車(01114)半年業績,純利20.29億元,較去年同期升52%,管理層透露年底實現30萬輛年產的目標問題唔大,在引入一種新車款後,估計一六年產能倍升至60萬輛,明年目標銷售額維持30%增長,半年業績差不多等於大行預測一三年全年的六成五,公布業績後被重估機會唔細,昨日升1.3%報10.66港元見四個月高位,看來升勢無咁短癮。

反而姊妹公司引擎生產商新晨動力(01148),中期業績麻麻,收入及盈利分別跌7%及5%,但人人都睇實可能獲寶馬授權生產5系轎車專用的N20引擎的消息,昨日股價早市急插落2.9港元後,戲劇性拗腰倒升一格收市報3.19港元,證明有古仔配合,有時會比業績影響力更大。

中遠睇位搭順風車

五、六月中央打假下內地出口數字差到離譜,六月更加出現負數,亦令上星期公布七月份出口回復5.1%增長,寧舍令市場振奮。其實,唔少航運類股份早在五至八月初期間,唔單止無破底,唔少仲企穩兼造埋圓底出嚟,當中包括中海發展(01138)、中海集運(02866)、中外運(00598)、中國遠洋(01919)及中遠太平洋(01199)都有咁嘅情況,好消息唔升或者有圍外人唔知的毛病,不過壞消息唔跌,或者意味負面因素已充分反映在過殘的估值身上。

過去四年蝕咗三年的中遠,七月底仲出過盈警預告上半年要蝕7.3億至14.6億元,股價不跌反升,話就話比一二年上半年狂蝕49億元好些少,但仲係低過市場預期一截,但既然個市炒中國經濟復甦,遲早都要碰航運股,睇四月開始幾次反彈都受阻於250日線,昨日抽上3.55港元,同阻力3.59港元只差一步之遙,長揸就可免就免,如果破位可以搭番轉順風車。

游資追逐落後股份

中資股氣氛有改善,就連一直弱勢的內銀同內險股都有起色,若然呢批傳統板塊繼續走高,古勝相信可吸引更多游資發掘炒落後對象。食品股中,乳品股繼續領跑,雅士利(01230)股價又創新高,合生元(01112)升1%。

反觀其他食品股,雨潤食品(01068)上月下旬急升後整固至今,股價似乎唔多跌得落,近兩日成交有所增加,可小注一試,一旦再次起動,目標挑戰5.8至6港元阻力區,跌穿5港元止蝕。

古勝