永達汽車（03669）首五個月共銷售汽車3.1萬輛，同比增長約26%，銷量總體符合預期。均價和毛利率水平來看，上半年的均價和毛利率水平優於去年下半年，但仍未恢復到去年上半年水平，因此雖然銷量有較高增長，我們預計中報淨利潤將同比下降0.9%。結合目前行業整體估值水平，調低其目標價至7.9元，維持長線買入評級。
交銀國際