SMART MONEY:日股受注視 敲日經購10198

日股上周表現反覆,上周四日經指數失守14,000點關口,收市報13,589點,單日急跌5.15%,見四月二十三日以來低位;雖然上周五反彈185點,但暫時仍處於14,000點以下。日股回調,主要因為短期指數急升並呈超買,以及日圓急升所致,另外市場擔心聯儲局會退市,屆時貨幣供應減少,利率抽升,令股市下跌,引發上周四的拋售。

收復50天線上升軌

技術上,日經上週四失守50天線,即其去年十一月中以來的上升軌,令市場憂慮日股由強轉弱,不過,之後市場傳出逾1萬億美元的日本政府退休投資基金擬入市,令評估風險及資產回報時更靈活,容許增持本土股票,而基金去年底已持有13%日股,上限為17%。

受消息刺激,日經期指上周四在歐洲交易時段,於外圍由低位呈明顯反彈,最多升近400點。至上周五日經收市報13,774點,升近1.4%,收復50天線的上升軌,或能增強投資者信心。

日股於上周下跌期間,在截至上周四的7個交易日,流入日經認購證的資金超過750萬元。而上周三瑞銀的首批日經認股證亦廣受歡迎,認購證10198和認沽證10196連續三日分別為成交金額最多的日經認購證和認沽證。

如投資者看好日經指數於調整後再上,可趁低留意日經認購證10198,行使價16,500點,一三年十二月到期,有效槓桿6.7倍;相反如看淡日經,可考慮日經認沽證10196,行使價14,500點,一三年十二月到期,有效槓桿約3.7倍。

由於憂慮美國將於今年加息,上周本港「高息股」錄得明顯跌幅,其中領匯(00823)上周四最多跌約4.2%,低見39.65元,接近四個月以來低位。領匯股價由五月中46.4元的歷史高位,調整接近15%。以當日收市價計,其9天及14天RSI(相對強弱指數)已分別跌至18.9及25.8,是市場人士認為屬超賣的水平。

領匯候低吸購21835

在領匯下跌期間,資金持續流入瑞銀的領匯認購證21835及23159,反映投資者看好領匯可反彈。若投資者希望趁低部署領匯,可考慮貼價認購證21835,行使價40元,一三年八月到期,有效槓桿11.5倍。

瑞銀亞洲股票衍生產品銷售部董事總經理于正人

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