几不可失:渣打技術走勢改善

渣打(02888)去年經營收入為190.7億元(美元‧下同),按年增長8%,純利微升0.8%,至48.9億元。

集團除稅前溢利增加1%至68.8億元,若撇除去年因美國反洗黑錢案交付的6.7億元和解費,稅前溢利增長11%。有關和解費用及有關遺產商業法律條文的8,600萬元,令經營開支增加10%至109億元,不過有關案件已告一段落,長遠料對集團影響不大。集團成本控制方面嚴謹,成本對收入比率從一一年的56.5%收窄至53.8%。

加按息緩和息差壓力

集團業務分布全球多個國家及地區,雖然來自印度的稅前盈利減少16%至6.8億元,但其他新興國家增長理想,其中來自內地收入升21%至10億元。

本港成為集團盈利貢獻最大的地區,期內稅前溢利升7%至16.6億元,佔總額24%。不過本港存款增幅高於貸款,導致淨息差收窄2個百分點至1.6%,而集團早前上調按息0.25%,有助緩和息差壓力。去年多個財務指標表現改善,股東權益回報按年升0.6個百分點至12.8%;全年派息增長逾一成至每股84仙,派息率超過40%。

走勢上,股價跌至187元(港元‧下同)後反彈,SKC%K線續走高於%D線,短線走勢改善,可考慮於195元吸納,上望210元,不跌穿190元可續持有。

金利豐證券研究部執行董事 黃德几(作者為註冊持牌人士)