大行匯報：聯通網絡具競爭力

中國聯通（00762）三月份新增3G用戶達433萬戶，按月增長29%，按年更升46%，為公司推出3G計劃以來首次突破400萬。美銀美林發表報告，看好內地電訊業3G業務的良性競爭，認為可使該業務加速發展，並將聯通列為首選，預期公司第一季業績表現強勁，加上相比中電信（00728），聯通的4G網絡較穩定，使客戶由3G轉用聯通的4G。

另外，公司目前估值較低，其市帳率亦低於1倍，預料其3G HSPA+網絡未來一兩年可與中移（00941）競爭，故給予其「買入」評級，目標價15元。

該行表示，3G客戶加快上台，主要是由於微信日益普及，使3G的認知度提高；另聯通的3G網絡質素改善，中移的2G/EDGE網絡質素下降且其3G網速較慢，加上微信令手機號碼可攜度的重要性下降，使很多中移客戶轉用聯通。

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