Smart Money：價值中國ETF捕捉機遇

內地股票及ETF產品愈來愈受專業投資者及散戶歡迎，惠理基金ETF業務拓展副總監陳玉冰稱，「ETF是投資世界各地不同資產類別的簡便渠道，有助達致投資組合多元化；而且其入場門檻較低，符合成本效益，投資者可考慮善用中資股相關ETF作部署，做好風險分散、爭取好回報。」

追蹤富時價值股份中國指數

以惠理基金旗下的價值中國ETF（03046）為例，其獨特之處為追蹤該公司與富時集團合辦的富時價值股份中國指數，旨在透過量化選股機制，以估值、股份質素及逆向篩選等流程挑選估值被低估的公司。

富時價值股份中國指數會從港交所（00388）上市、交投活躍的中資股票中，篩選25隻價值型股票作為成分股，當中包括H股、紅籌股及民企股。指數成分股每年於四月及九月重整，致力緊貼捕捉投資機遇。

參看截至二月底止基金概覽，價值中國ETF成立至今累升16.4%，年初至今則升2.5%，大幅跑贏MSCI明晟中國指數同期5.2%的升幅及無升跌的表現。其目前五大持股包括中行（03988）、建行（00939）、農行（01288）、招行（03968）及交行（03328）等。

陳玉冰分析指，該ETF採用全面實物複製策略跟蹤指數，免卻投資合成複製ETF的交易對手風險。再者，該ETF追蹤有「策略性」編制理念的指數，與市面上一般純被動式管理、直接追蹤指數為目標的ETF稍有不同，故較適合有意跑贏大市的投資者。

價值中國ETF基金（03046）小檔案

淨值價（NAV）：38.73港元

基金資產淨值：1.8589億港元

追蹤指數：富時價值股份中國指數

投資策略：採納實物全面複製策略

基金成立日期：2009年12月10日

管理費：每年0.7%

派息率：4.2%

最低投資額：3,690港元（按上周五收市價及每手100個基金單位計算）

資料來源：價值中國ETF基金概覽，截至二月底止

資料：營業資訊