中石化集資十企落疊

中石化(00386)配售H股集資約240億元的行動,已於昨日完成,共有十個投資者參與是次認購。受到突然配股拖累,中石化股價昨最多跌逾7%,但整體而言券商的看法並不負面,指配售攤薄效應有限,維持評級及目標價。中石化管理層承認,集資所得部分用於注資,市場憧憬公司正為傳聞80億美元收購母公司海外上游資產作準備。

母公司並未參與認購

中石化昨早舉行投資者電話會議,據與會分析員引述管理層表示,共有十家投資者參與是次認購,包括現有股東及新股東。據了解,母公司中石化集團並無參與認購,另有傳聞指,認購投資者包括新加坡政府投資公司(GIC)、貝萊德及鄧普頓資產管理。

聯交所資料顯示,目前中石化H股持股量逾5%的股東,包括貝萊德、摩根大通、鄧普頓及花旗。據管理層指,這次配售如有股東持股逾5%,料本月十四日交易完成後作披露。這次配售承配人為數甚少,有基金經理估計,公司或於公布計劃前一、兩日已經與認購者洽商。

中石化以每股8.45元,即9.5%折讓,配售約28.45億股新H股,佔擴大後總股本約3.2%,或H股約14.5%。這次配股事出突然,中石化股價昨最多跌逾7%,收市仍跌6.42%,報8.74元,全日守在配售價之上。中石化昨日沽空股數約1.06億股,資料顯示為歷年新高。

整體而言券商的看法並不負面,除了攤薄效應不大,集資料作收購母公司海外上游資產,有助提升油氣產量,普遍維持評級及目標價。部分券商認為,昨日股價跌幅屬過度,建議投資者可趁低吸納。

這次配股集資,適值近期市場盛傳中石化有意斥資80億美元,收購母公司海外上游資產,更預計收購將於今年四月開始進行,涉及資產位於英國、俄羅斯、哥倫比亞及哈薩克。管理層承認,配售集資所得部分用於注資,但未有更多具體說明。

突配股因遷就業績期

對於配售行動突然,管理層指配售時間緊迫。消息指,由於中石化於三月公布業績,此後數月的融資活動會受到限制,惟有趕及現時配股集資。未來證券分析師關榮樂表示,中石化於去年五月取得一般性授權,所以趁目前股價高位集資亦無可厚非,否則授權到期時浪費時機。管理層表示,短期內不會再發新股集資。