搜財奴:下一浪 科網狂潮?

美國民主共和兩黨,在財政懸崖和國債上限的攻守戰中,再次顯露何謂世界級政治藝術。「乾坤大挪移之懸崖後退」一文中,大家清楚看到,只要有共同利益(保住美國這個他們的共同政治舞台),政客(民主共和兩黨人)可以改天變地的令懸崖後退。但臭罌始終是裝臭草的,只要局面穩定下來,他們還是會鬥個死去活來的。

說到底,從政的最終目的還不是執政,無法上台執政的政客,又算搞甚麼政治?為了執政,共和黨人能人所不能,將民主黨總統奧巴馬迫在他們背後的懸崖,一瞬間變成民主黨人要面對的懸崖。本來,在財政懸崖和國債上限的民意惡鬥中,奧巴馬總統挾連任的威信,幾乎全方位的處於上風。評論一面倒的認為,共和黨透過控制的眾議院,阻撓白宮解決美國政府的財政問題。

的而且確,不少共和黨高層仍朝思暮想的如何利用「提高國債上限」一事,迫民主黨人在多方面退讓。但他們做得太突兀了,再如此下去,共和黨只會墜下民意的深淵,永不超生!尚幸,共和黨新一代大佬們懂得「以退為進」,上周五決定暫時提高國債上限三個月至四月中。這樣,他們就可以反客為主,迫民主黨人先面對懸崖。此話何解?因為他們有附加要求,就是兩院要在限期前達成削赤方案,否則,相關議院議員的薪津將被扣壓停發。削赤,本就是共和黨人的意願,只是民主黨控制的參議院常常拖其後腿。現在把其一併拉下水,他們搞不好,民意就會反過來向共和黨靠攏。把自身的懸崖,瞬間變成擋住民主黨退路的險境,這敢情就是乾坤大挪移的升級版。

政治抬槓,投資者無法影響,但懸崖退後,炒賣空間似乎又再由二月中延伸至四月中。何不好好利用這借來的時間,多發掘炒賣新機會?自己近日最投入的新炒作概念,非「阿里巴巴整體上市」莫屬。上周初傳來集團大股東馬雲先生,決定五月將辭任首席執行官,不久市場便傳出集團啟動整體上市計劃。這其實亦不算甚麼新聞,雖然去年集團曾發表類似一三年集團不會尋求上市言論,但《經濟學人》的一三年度政經預測年刊,早就視此為本年度主要亞洲資本市場和科網市場盛事。

阿里上市 騰訊必炒

熟悉我的人,相信又會猜得到我又要說騰訊(00700)的好說話了!不是嗎?大行要在香港股市找一對象炒高,以作阿里巴巴上市作價的目標的,捨騰訊其誰?事有湊巧,周一上午開市中途,突見騰訊有大手上板,似是有心人拿貨底開始做工夫。同晚,內地傳來騰訊有可能拿到牌照,做第一家虛擬網絡(就是租用現有網絡,毋須花費自建)電訊營運商,這看似前途無限。

上次阿里巴巴部分業務上市,估值高達106倍市盈率,今次即使以半價整體上市,都逾50倍。而預期騰訊三月宣布業績後,市盈率將下降至30倍左右,若作為阿里巴巴估值標的,騰訊大有藉口瘋炒。再者,美國資本市場傳來,與騰訊微信業務相似,但用戶少得多的「推特」(Twitter),有意於短期內招股,並希望能拿得較「面書」(facebook)更高的估值。多方消息刺激下,由現在到四月中的港股,會不會有另一個科網狂潮?

申銀萬國聯席董事 鄭家華(作者為註冊持牌人士,主要客戶持有騰訊)