理財Campus:揀破頂股王食尾胡

臨近年尾,港股愈戰愈勇,眾多股份創一年新高,部分藍籌更是破頂創歷史新高。股價破頂,是安全還是危險的訊號?應追入或是走貨之時?《理財Campus》為大家按公用、地產及科技類股份,找來技術分析專家為大家尋找爆升股。

致富證券資產管理部董事鄧澤堂指,「破頂」在技術分析上,具有指標性作用,他解釋指「破頂」意念代表市場上再沒有「蟹貨」被鎖,理論上沒有大量投資者急需獲利,如果配合成交增多,相信股價仍有上升空間。

經濟學家關焯照就指,當股價升穿阻力位3%,或者連續兩日收市都在阻力位之上,技術分析上就會視為「破頂」,「最簡單的玩法就是一穿頂就買,再設定止賺位,一般就會設在對上一次股價反彈的支持位。」他解釋,因為當強勢股破頂之後,就會出現「後抽」,消化了回吐的壓力之後,再重拾升勢,但如果股價破了五十二周新高如此強勢,止賺位可以再調低五至十格,視乎當初在甚麼價位入市。

公用股:兩電一煤有升又有息

公用股近年升勢如虹,電能實業(00006)及中華煤氣(00003)近日都雙雙創下歷史新高,從基本面看,公用股向來是資金的避風塘,當資金眼見市場將出現熊市,就可能會換入這類公用股,惟近期兩公用股亦緊隨大市升勢。

傳統投資智慧相信,就算經濟環境轉差,公用股涉獵始終是必需品,股份的收入及利潤都會較穩定,只要股價變動不大,都可以收取穩定股息。除了煤氣股息較低外,股息率僅1.56厘之外,其他公用股如電能及中電(00002),股息均有三厘以上。

如果從技術走勢看,比較兩者的一年走勢,都可以發現破頂股的一些特質,電能實業去年十二月起,曾兩次嘗試挑戰60元的阻力位,但兩次都未能成功突破,直至今年七月中港股低迷之時,其突破60元水平,其後股價一路向上。同樣情況在煤氣的股價走勢圖都有出現。今年初,煤氣曾三次挑戰18.5元的阻力位都無功而回,年中更經過一輪急跌,回穩後在8月終升穿18.5元水平,股價升幅從此不斷擴大。鄧澤堂就以「U型破頂」稱呼這種形態走勢。

港鐵多元增長 望試頂

鄧澤堂指,如果「U型破頂」出現,其升幅相當於之前嘗試破頂不成功後回吐的幅度,若以目前電能實業及煤氣的股價走勢,尚未完全抵銷回吐的幅度,技術分析上股價該會繼續向上發展。

關焯照則首選港鐵(00066),從技術分析看,港鐵股價最近升穿五十二周高位,漸漸逼近一○年末31.2元頂位。

他指,港鐵明年有新港島線落成,撇除上蓋物業發展,車票收入帶來強勁現金流,商鋪租金及廣告收入都有所增長,內地的發展更加是無可估計。

他稱「雖然股價走勢較平淡,但相當安全,大市下跌時,它仍然企得十分穩,而且近期走勢強勁,每次見底即反彈,回到○八年海嘯前急升的狀態,近兩個月連續在29元的支持位隨即反彈,可見市場積聚了資金的動力,如果衝破一○年的頂位,相信升幅有可能接近○八年35元的歷史高位。」

地產股:避險王領匯屢闖高

地產股是今年的焦點板塊,恒指至今升逾兩成,地產股表現更亮麗,地產股分類指數年內升33.94%,跑贏大市,其中新世界(00017)年內大升九成半,是表現最佳藍籌。於十月二十五日創下13.2元五十二周高位,昨日收報12.28元。

樓市興旺,連帶收租股都一同受惠,領匯(00823),年內升近五成,而且屢創歷史新高,最高升上43.1元,在今年大市波動下發揮避險的作用。

領匯一直是強勢股,尤其在第二季開始,股價拾級而上,關焯照稱:「睇走勢圖,二十天線呈四十五度向上,走勢仍屬健康,不過最近十一月中,領匯股價急升,我擔心回吐幅度會增加,如四月中至五月的小升浪,股價急升破頂然後隨即回落。」他建議投資者應該將上一個支持位約40元水平設為止賺位,調低十格即39.5元,若然回套幅度大,跌穿39.5元,應該先行沽貨離場,再待下一次升勢。領匯股價昨日收報42.5元。

樓市怕「辣」新世界看淡

政府出手打壓樓市後,發展商股份受壓,市場趨轉看收租類股份,領匯因此更愈戰愈勇,年內九次破頂,在十一月尾,創下歷史新高43.1元,股息率3.24厘。

關焯照指,近來炒賣車位的風氣熱烈,擁有大量車位的領匯受惠概念,股價急升,不過他指領匯引入大量外國品牌連鎖店,擔心一般街坊的消費力不足以支持,甚至認為領匯已經透支了一年的升幅。

至於新世界,關焯照亦認為股價已經見頂,他指,新世界股價升至年內高位13.1元後,隨即急速回吐,之後兩個頂位都是一個低於一個,股價走勢開始轉弱,「之前新世界升得強勁,主是因為它是地產股之中最落後的股份,現時地產行業已經轉弱,加上政府出招打壓樓市,地產股後市不太看好。」他稱。

科技股:瑞聲四創新高有睇頭

智能手機大行其道,不少相關概念股份受惠爆升,iPhone聲學裝置的製造商瑞聲科技(02018)就是其中一員。

受惠蘋果公司推出iPhone5,瑞聲科技年內創歷史新高,分析其技術走勢,由四月中開始,曾四次嘗試破頂,穿頂後股價一直向上,關焯照稱:「如果半年內見三至四次頂,是代表市場凝聚了不少抽升動力,買盤等待時機入市。」瑞聲九月及十一月出現兩次試頂,約在30元水平,若突破成功,升勢將再現。瑞聲科技昨收報28.95元。

騰訊似升盡 246關鍵

至於年內爆升的騰訊(00700),鄧澤堂則看淡。他指,其股價自升至280元歷史高位水平,走勢開始轉弱。他指騰訊在高位回吐至250元以下,反彈的力度減弱,目前最重要是守在約250元水平的支持位,「對上一次的支持位是246元,如果騰訊再出現急跌,支持位再低,就會變得更弱勢。」