SMART MONEY：保證基金穩中求勝

AXA安盛首席醫療及僱員福利業務總監李秉熙指：「愈近退休年齡及累積儲蓄已有相當分量時，風險胃納相對較低，所以退休投資計劃中，必須具備有保守型投資選擇。一般而言，投資於債券基金、保守基金、保證基金的風險較低，有助穩定回報。」

認清保證條件內容

不過，大家要留意保守基金的投資目標是賺取與銀行港元儲蓄存款利率相若的回報，但不一定可「保本」。相反，保證基金的投資目標是提供一定程度上的保證。而不同服務提供者，所提供的保證亦不盡相同。

我們應如何選擇保證基金？首先，需認清所提供的「保證」是建基於甚麼，坊間的保證基金提供不同程度的保證回報，有些提供「本金」保證，有些提供「回報」保證。現時，大部分保證基金提供的保證都設有條件，但有關保證的條件多寡及內容亦直接影響成員是否能獲得有關保證。

遵守條款免損回報

保證基金主要投資在債券、股票或短期有息貨幣市場工具，不過基金提供的本金或回報保證，大多附帶條款，成員必須遵守有關條款，如鎖定期、有限保證期及提取要求等，才可獲有關保證承諾。

首先是鎖定期，在這段期間，若計劃成員中途從保證基金中轉出資產，或僱員的強積金帳戶轉移至另一強積金計劃，投資在保證基金的投資期少於某個特定年期，有關保證條款便會失效，回報保證將受影響。

第二是有限保證期，部分保證基金有固定保證期，例如3年，到期後有關基金便會自動成為非保證基金。

第三是提取要求，在指定情況如年屆65歲、提早退休、死亡及完全喪失工作能力等，才可提取累積權益。

翻查最近消委會的調查報告，發現保證基金的回報可跑贏同期恒指年度回報。