薦神:上藥最壞時刻已過

藥業股全面大轉勢,通脹回落甚至或見通縮,藥物再降價的陰霾可望成過去,要尋找落後股惟有向「問題股」埋手,上海醫藥(02607)早前傳出帳目造假及內鬥,令股價跑輸大市,猶幸該股為國企背景雄厚,經過人事變動後要重拾正軌會較為容易,公司估值較為低廉,而其業務最困難時期料已成過去。

公司業務涵蓋製藥、分銷及零售等,屬最全面之藥業股,美銀美林早前發報告認為上藥下月公布的中期業績應不俗。集團首季盈利雖倒退35%,但主要是欠缺一次過收益所致,實際經營溢利增長14%,營業額更急升36%。

上海實業(00363)與上藥為姐妹公司,自從轉型房地產後一沉經年,即使近期內房股普遍上漲亦依然故我,再看旗下之上實城開(00563)斯人獨憔悴,系內股份令人相當失望,昨有美銀出報告為其撐場,認為該股可追落後及調升目標價至28元。

上實20元支持強

雖然上實的未來升幅相信有限,但勝在20元水平支持力甚強,在風險偏低之下仍可炒上落。美銀表示,以資產價值計,公司的內地地產業務佔比達40%,未來有機會追落後。上實今年預測市盈率約7倍、預測息率約5厘,截至去年底每股資產淨值28.5元,從多方面看股價均不應如此不濟。

上海醫藥(02607)

阻力:11元

支持:8.6元

戰鬥力:▲▲▲

上海實業(00363)

阻力:22.2元

支持:19.8元

戰鬥力:▲▲▲

帥哥

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