瑞銀發表報告預期，康師傅（00322）於第二季起重拾增長軌道，飲料業務收入將錄得正增長，因公司已在首季完成去庫存，並有新產品於四月中上市。
同時，由於原材料價格下跌，令飲料業務毛利擴大，料第二至第四季純利將按年上升35至38%，故維持「買入」評級，但降低一二至一四年盈利預測7至8%，以反映較保守的方便麵毛利預測，目標價由30.2元下調至26.2元。
該行認為，康師傅的毛利改善，是屬於結構性而非周期性，因為飲料市場正逐步轉型至注重銷售額多於銷量。至於康師傅與百事中國的戰略聯盟，市佔率將會增加，料百事灌瓶廠有潛力於今年達到收支平衡，並於明年起錄得盈利。此外，公司方便麵業務的市場份額獨大，且統一企業（00220）首季市佔率的增幅已變得溫和，相信不會受到統一的影響。
