理財Campus:最「強」積金此中尋

去年環球股市反覆向下,強積金的表現難免受影響,但一眾打工仔自然不希望「眼白白」看着這筆「退休金」大縮水。究竟在去年大跌市下,哪些基金可以成為逆市奇葩?在淡市照賺呢?

理柏最近公布的研究報告,就為強積金來個大檢閱,察看逆市中哪隻強積金實力最強。

股票基金:信安美國股票基金-D類

○○年成立的信安美國股票基金受惠於去年美股的升勢,錄得0.64%的正回報,該基金的絕大部分資金都投資於美股。截至去年十月底,基金資產淨值達2.2億元,其中19.4%投資於資訊科技股,蘋果公司(AAPL)為十大持股之首,另外金融股(13.7%)、健康護理(12.6%)亦佔一席位。

消費股能源股前景佳

該基金的基金經理Jeff Schwarte稱,「我們採取由下而上的選股方法,目標為在任何經濟周期下,基金的總回報能跑贏標普500指數。」

Jeff Schwarte表示,去年的美股市況主要由歐債危機主導,「回顧去年,標普500指數的總回報為2.1%,美聯儲局推行扭曲操作、標普下調美國的主權評級等都對美股帶來直接的影響,另一方面,歐債主權危機亦與美股息息相關。」他續指,看好消費及能源股的前景,「高端客戶購買力強,所以高端消費行業從不受失業情況及通脹影響,消費股可因而受惠。」另外,鑑於中東局勢日趨緊張,以及環球的貨幣政策有機會放鬆,對油價有支持,所以他亦看好能源股的前景。

然而,投資者要注意,該基金只投資於單一國家,與投資較為分散的基金比較,其集中風險相對較高,價格亦較為波動。

信安 Jeff Schwarte

股票基金:友邦北美股票基金

去年資金湧入美股避險,帶挈美股基金的表現也很出色,友邦北美股票基金是最出色的一隻強積金,去年總回報達2.07%。友邦專業委外的基金經理──柏瑞投資董事總經理湯樂彬表示,「基金的基準指數為標普500指數,指數內的所有板塊我們都會涉獵,目標是跑贏指數,達到長期的資本增值。」

6階段選股各有策略

湯樂彬形容,一般公司都會經過六個標誌性的階段,他亦會跟從這些階段選股,「公司開展初期,業務增長潛力最大,如果能夠藉機增加市佔率,則有機會進入下一個穩定高增長的時期。要分析這些公司,我們會着眼於其跑贏同行的能力。直至公司發展到最後一個階段,增長潛力有限,對公司的估值分析就相對顯得重要,同時考慮公司的營業額、股息派發及現金流等等。」展望今年全年,湯樂彬認為,隨着美國各項經濟數據都勝於市場預期,相信美股的表現也不會遜色。

友邦 湯樂彬

債卷基金:宏利MPF香港債券基金

宏利MPF香港債券基金的風險較低,適合一些追求穩健收益的投資者,主要投資於由香港或其他政府、中央銀行或多邊國際機構發行,以港元為單位的債券,去年的回報增長達4.5%。

投資港債市時應審慎

基金經理宏利定息產品執行總監陳景濤稱,約25%的資金投放在政府債券,「政府債券的流通量未盡完善,所以我們亦會投資在一些金融債、半官方債如機管局及港鐵公司(00066)所發的債券,以及內地四大銀行所發的港元債券。」

他認為香港的債市相對仍然較弱,需採取審慎的態度,「年期為5年以下的債券較受買家歡迎,5年以上的債券的買家卻少得很,因此買長債的信用風險相對較高,我們只會挑選一些信譽良好的大企業所發的債券。」除此之外,他稱該公司不會僅倚賴國際評級機構的評級,有自己的團隊「做足功課」。

宏利 陳景濤

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