理財有數計：超值基金精明搵食

私房菜－經基金公司 少做零售客生意

基金由基金公司推出及管理，最直接及安全的方法當然是經它們購買及持有。不過，現時不少基金公司已不接受零售投資者直接在其公司開設投資戶口，猶如隱世的私房菜，只招呼機構投資者或熟客。舉例，安本、貝萊德、首域、鄧普頓、法巴、施羅德等基金公司，都建議普羅大眾經銀行等分銷商認購它們的基金。

留意轉換基金收費

然而，部分基金公司為擴大客源，亦開始接受零售投資者開戶，令私房菜大眾化。當中，景順、富達及摩根資產管理皆歡迎大家向它們直接購買基金。比較一筆過最低投資金額，三者中以景順的每隻基金12,000元入場費最低；而富達及摩根的最低投資額較高，但認購費僅1.5至2.5%。要注意的是，部分基金的最低入場費會較高，如JF絕對回報基金需至少5萬美元。若投資者要轉換基金，一般會被收取轉換金額的1%（轉去貨幣基金除外）。

另投資戶口不設管理費或贖回費（但部分基金本身或有贖回費用），而摩根及富達亦要求戶口的最低餘額不可少於基金的一筆過最低投資金額。

酒店自助餐－經銀行 各類基金任君選擇

正因私房菜可遇不可求，更多市民選擇經銀行認購。不但銀行分行眾多方便，更重要是它們普遍集合多間基金公司的基金，猶如酒店自助餐般，任君選擇最稱心的組合。

推認購費優惠吸客

以滙豐、恒生、中銀香港、渣打四家大型銀行的基金投資服務為例，首次認購費一般參照基金說明書（即普遍5%），但會不時提供認購費優惠吸引客戶。現時最抵的要算滙豐的零認購費系列基金，選擇包括鄧普頓環球債券基金、貝萊德世界礦業基金、霸菱香港中國基金等，最低投資金額一般為1萬港元或1,000美元。倘一年內贖回這些基金，會被收取贖回額1%的行政費。

恒生的認購費優惠則以基金類別分類，最低為恒生投資管理的指數基金，認購費1%。而渣打就為投資20萬元的新客戶提供1%至1.5%認購費優惠，及200元現金回贈。

快餐店－經網上基金分銷平台 選擇多 價錢大眾化

除了酒店，快餐店以快吸客，而價錢一般更為大眾化。而相對銀行，網上基金分銷平台就有類似快餐店的角色，但就只限在網上交易。當中，較出名的是○七年在香港開拓網上基金買賣服務的新加坡單位信託公司Fundsupermart.com。現時平台代理的基金有427隻，與恒生分銷的400多隻基金選擇不相伯仲，平台雖沒有貝萊德的基金選擇，但就可以揀滙豐及恒生沒有代理的首域的基金。

不設最低結餘限制

認購費方面，股票基金及債券基金分別為2%及1%，而擁有較高資產值或作較大額一筆過投資的客戶，可獲基金認購費減免最多0.6個百分點。該行亦會不定期推出優惠，如現時部分股票基金1%認購費。而與基金公司及銀行最大不同，是Fundsupermart.com可讓大家無限次免費轉換同類型基金（包括不同基金公司的基金），戶口亦不設最低結餘限制。

徐燦傑：首選債券基金

香港大學電子金融服務榮譽助理教授徐燦傑表示，現時基金的種類多元化，可作為財富管理的一部分。然而，由於現時股市波動，他建議暫時應首選抗跌力強的債券基金，如多年來表現穩定的鄧普頓環球總收益基金。就算投資者欲趁股市低迷收集股票基金，也應分段分注吸納。

分銷商無權動用資產

另他認為投資者不用過於擔心銀行及網上基金平台以代理人名義持有客戶資產的風險，因證監會規定基金戶口獨立於分銷商本身的戶口，機構本身不可因財困而動用基金戶口內的資產，投資者經分銷商購買基金，理應安全。