最近到銀行購買理財產品的投資者會發現，與六月尾時動輒6%的收益率相比，現時高收益產品已經難覓影蹤。與此同時，為了規避調控，全球金融危機下愈來愈多的組合型產品取代了單一信託理財項目，產品投向不透明，也給這一類型的產品帶來了風險。面對理財產品讓人眼花繚亂的變化，有初涉理財的投資者疑惑了，到底應該選保本還是選收益？
在理財市場大潮中，結構性產品已成為失信於投資者的第一批產品，全球金融危機下幾乎陷入停滯。在此背景下，不少投資者將目光轉向了保本型理財產品。保本型理財產品通常被視為避風港，但保本有期限限制。不少投資者都有個誤解，認為保本型理財產品在整個投資期內都可以100%保障本金，即使提前贖回也不會有本金損失。
實際情況卻是，保本型理財產品對本金的保證有「保本期限」，即在一定投資期限內對投資者所投資的本金提供保證。一旦個人提前終止或提前贖回，就不在承諾範圍內。即使沒有提前贖回條款的產品，提前贖回時也要支付一定比例的提前贖回費，投資者在選擇提前贖回理財產品時，要先計算一下提前贖回的成本，避免因提前贖回造成損失。
在通脹高企下，不少激進的投資者仍青睞高收益產品。尤其是信託產品的高收益吸引了眾多投資者，一些高預期收益的房地產信託產品，幾乎是一推出就被搶購一空。不過，大多數投資者選擇產品時更多關注預期收益率，而忽視信託產品本身風險。因受託人及投資顧問受經驗、技能等因素限制，造成判斷有誤、處理信託事務不當、獲取訊息不充分，也會導致信託財產蒙受損失。值得關注的是，目前市場屢傳出地產信託產品將停止發行消息，投資者對此應該慎重。
對於專門投資高風險、高收益，且以股權方式介入的信託產品，要關注兩點：首先，投資者首先要看信託公司品牌和團隊，選擇有信譽有實力的信託投資公司，從項目選擇、結構設計、後期管理等方面有效控制風險；其次看信託項目和風險控制，除了收益率和期限外，要看信託產品的投資方向、現金流是否充足償本付息、風險控制措施、抵押是否充足、擔保是否有實力等，切忌人云亦云。
以房地產信託為例，以租金收入為還款來源的項目要優於銷售回款項目，其次項目地理位置比較重要，投資者應優先選擇那些周邊配套已經成熟的項目，這對項目以及抵押品的估值也大有影響。
創盛理財董事 陳寶琪