恒安國際（01044）上半年純利按年下跌2%，主要因毛利率由45.5%大跌至38.6%，不過主要原材料價格在六月有下跌迹象。據管理層表示，八月原材料價格較上半年平均價格低10%。就紙巾業務而言，八月紙漿價格較上半年跌8%。我們預期紙巾毛利率將由上半年的31.4%升至與去年下半年34.5%的相若水平。
公司整體收入增長強勁，按年增長27.4%，我們相信強勁的銷售增長可維持，因一二年新增的36萬噸產能。恒安在上半年亦透過OEM擴大市佔率，我們相信今年可能是恒安盈利周期的底部。
敦沛金融
港股經過連日上升後，走勢技術已明顯轉穩，繼成功重越10日及20日線之後，恒指更進一步在升越八月十七日低位20,504點（此為八月份之頸線位），只要穩守此平台之上，而成交金額亦能配合的話，短期後市之上望目標該已上移至50日線，當然，成交金額能否配合而增加將成關鍵，因欠缺動力支持之升市最終多會受規限。
中海油（00883）股價逐步向上，一旦成功升越50日線，目標上望17.5元，並以15.5元為止蝕位，不妨順勢跟進，以現價計，市盈率約8倍而已，不算高。
耀才證券