不少企業因市況疲弱暫時擱置上市計劃,惟無礙投資銀行尋覓商機。花旗集團環球銀行香港部主管兼董事總經理林崇禮指出,企業上市的主要目的為集資,從銀行角度而言,可改為協助客戶透過發債,籌措銀團等不同渠道集資,他相信花旗融合企業銀行及投行服務的平台,在提供綜合服務時更見優勢。
本港市場的集資能力吸引大型企業來港上市。林崇禮表示,兩年前的新股,多來自本地或內地企業,然而近年明顯多了國際企業來港上市,例如去年的友邦保險(01299),以及早前的Prada(01913)等。他認為:「本港市場夠『深』,有能力籌集大額資金,加上有基礎投資者機制,一些規模較大的國際企業,會樂於在港上市。」
林崇禮續稱,即使市況欠佳,質素高的企業仍不愁上市機會。去年六月初至今年五月十六日,花旗共促成17宗上市、購併等交易,總涉及金額逾310億美元,包括五月上市的嘉能可(00805)。
至於銀團貸款市場,林崇禮指資金成本上升,加上銀行應付新資本要求後,對資金回報要求亦更高,「年初至今,即使是質素較高的企業,亦要付出額外的貸款息率以達成銀團貸款,預期下半年息率仍會攀升,幅度最小一如上半年。」
點心債近期大熱,林崇禮稱一些與內地有業務往來的企業,確願以點心債集資,惟目前每隻點心債的規模較細,年期亦以3年為主,故暫難藉點心債作大額集資。