近月水泥建材股持續強勢，主因今年首季水泥市場呈淡季不淡現象，本月更顯旺季特徵。其實早在「十一五」期間，內地已加快水泥業兼併重組步伐，行業集中度明顯提高，中國建材（03323）、海螺水泥（00914）等前十強企業，產能由1.41億噸提高至5.28億噸，產業集中度亦由32.5%提高到43.5%。在「十二五」，發改委將以「嚴控產量、調整結構、淘汰落後、節能減排」為原則，徹底淘汰落後產能，提高行業准入門檻，支持大企業重組購併，逐步實現水泥業做大做強。
「十二五」將興建3,600萬套保障房，確保今後五年水泥需求；加上日本地震，災後重建需數以千萬噸水泥，影響亞洲地區供求問題，牽動國際水泥價格持續強勢。隨着北部地區天氣回暖，內地市場將進入建築工程傳統旺季，料可進一步推高價格，今年水泥股業績仍值憧憬。
行業龍頭海螺水泥剛宣布今年首季業績，純利22.16億元（人民幣‧下同），按年急升1.8倍，主要由於產品售價和銷量，同比均大幅上漲。集團表示今年資本開支將達90億元，主要用作擴充產能，並積極物色收購目標。由於內地水泥業進一步整合集中，集團處於領先地位，料有利其發展前景，中線前景看漲，惟持貨者需慎防出現超買短暫回吐。論值博價值，仍以中建材及華潤水泥（01313）較為可取。
康宏證券及資產管理董事 黃敏碩（作者為註冊持牌人士）