受惠於貸款減值顯著減少，滙控（00005）上半年業績增長逾倍，大行繼續看好，而一個月內升幅已逾15%，有消化鞏固迹象。
上半年滙控純利67.63億美元（下同），增長102%，每股純利38仙，第一次股息已派8仙，將派第二次息8仙，半年股息16仙，與上年相同。
淨利息收益跌3.8%，費用收益增1%，交易收益減少43%，於計入長期債務及相關衍生工具公允值增加11.25億元，以及其他淨收益後，營業收益只剩2.3%，而貸款減值減少46%或64.08億元，以致期內純利增長逾倍。
北美洲業務減縮，過去亦已作出相當減值，因而期內減值減少39.84億元，並已獲利4.92億元，是金融海嘯以來首次獲利，期內各主要業務地區均有盈利貢獻，次序是歐洲、香港、亞太其他地區、中東、北美洲及拉丁美洲，減少盈利的，只有中東減少46%至3.46億元。
滙控策略東移，期內香港貢獻28.77億元，亞太其他地區29.85億元，兩者已佔總稅前利潤52.8%，其中中國內地的貢獻約12.8億元，增長70%以上。
北美業務經過大量撥備後，經營轉趨穩定，於歐洲方面，所謂歐豬的影響，滙控的承擔只是40億元，遠低於市場估計，顯示已於六月前大量減持相關投資。
滙控第一級資本比率11.5%，核心第一級比率為9.9%，受未來資本比率不明朗影響，暫時較為保守，貸存比率低於80%，股東權益回報只有9.3%，於完成修例後，預期經營較為正常，是大行看好下半年主因。
滙控現價82.3港元，估計市盈率14倍，息率3.5%，市帳率1.43倍，其市帳率甚低，是對資產的懷疑，現已穩定，應獲較佳評價，急升後現處消化期，80港元水平已可吸納看中線，其表現將會漸入佳境，不應長時期看淡。
葉心