港研評級機構領牌

近期歐債危機再引起對評級機構獨立性關注。證監會行政總裁韋奕禮昨首次明確指,擬將在港評級機構納入發牌監管制度,於今年稍後時間諮詢市場,由於要涉立法,預期最快要明年中才可落實有關建議。

韋奕禮昨天表示,正在草擬有關將評級機構納入發牌監管制度的法則,並會有操守準則監管。監管主要環繞如何避免評級機構的潛在利益衝突,因為評級機構為企業進行評級,但同時會向對方收取評級服務費用。這亦是○八年金融海嘯暴露的一個弊端。

由於環球監管機構正就評級機構監管進行商討,證監會與國際間合作。被問及評級機構是否贊成納入監管時,據悉,評級機構本身亦希望有環球性的監管架構,以應付各地的不同情況。

國際共識關注透明度

金融海嘯後,二十國集團(G20)及國際證監會組織(IOSCO)等,均表示關注評級機構的監管問題。國際間的共識是,關注評級機構的透明度、潛在利益衝突、對投資者及發行人的責任、評級過程的質素及公正性,以及非公開資料的處理等。現時全球主要有三大信貸評級機構,包括標普、穆迪及惠譽,均以商業模式營運。

「冷靜期」看法漸接近

另外,韋奕禮指證監會與金管局就「冷靜期」的看法已很接近,並相信不會出現「雙重監管」(即金管局及證監會各有一套冷靜期的規管制度)。有關的諮詢結果,並將於未來幾周公布。他重申,有關冷靜期的引入,會在增加投資者額外保障及不妨礙銀行促售產品間作出平衡。

上周四美國股市突然暴跌一千點,市場關注類似情況會否在香港發生。他指,美國有多個不同交易平台,但只有一個股價資料樞紐,導致事件發生。然而本港只有港交所(00388)一個交易平台,加上有接收買賣盤等監管,本港亦缺乏美國的期指及股市相連系統,相信香港發生類似事件機會不大。