評價:和電○九年業績,稍低於瑞信預期,預期香港市場競爭仍然激烈,相信和電核心業務短期不會帶來太大驚喜,修訂用戶人數、平均每月消費及固定投資預算後,瑞信調低一二年之前盈測2%至9%,目標價由1.4元降至1.3元。
目標價:1.3元
瑞信集團
建議:中性
評價:麥格理與聯想管理層會面後,相信短期PC會出現一個產品更新周期,成為今年聯想的最大賣點。儘管毛利的改善計劃,可能受零部件的短缺帶來打擊,該行預測明年聯想應不難實現2%的經營邊際利潤率,目標價以一一年18倍預期市盈率來釐定。
目標價:6.08元
麥格理證券
建議:跑贏大市
評價:大摩指盈德氣體是內地最大工業用氣體供應商,市場佔有率由○八年的22.3%升至去年的31.3%,審視旗下興建中項目如期進行,相信今年市佔率仍有上升空間,現價相當於一○年及一一年15.7倍及12.6倍市盈率,較歐洲同業平均19.2倍及15.9倍存在折讓,位處增長市場的優勢,未在估值反映。
目標價:9.2元
摩根士丹利
建議:增持