中化肥（00297）母公司為中化集團，背景雄厚。中央政府積極扶持農業，預期政府未來投入農業資金將保持較高增長，而相關行業例如化肥亦可受惠。此外，環球化肥價格上升，亦有利中化肥。建議於4.35元買入，目標價4.8元，止蝕位4元。

凱基證券鄺民彬

恒指技術走勢轉穩

內地A股復市後表現穩好，上證綜合指數5日線升穿10日及20日線，技術轉佳，惟短線升近阻力，調整鞏固支持為3,000點。美國經濟數據飄忽，令美股反覆不定。美匯仍強，套息盤不易流入股市，上升動力不足，恒指10日線保持在20日線上，技術轉穩，20,700至21,000點間阻力重重，形成波動市。

推介：青島啤酒（00168）

鴻昇證券張益祖

三農概念股贏大市

本周內地人大及政協兩會開幕，惟估計不會推出利淡或重大調控政策，預期與三農相關行業將可望跑贏大市。展望本周，滙控（00005）和恒生銀行（00011）在周一公布業績，預期盈利可達預期上限，惟大市現水平已開始反映上述利好因素，若盈利顯著高於預期，恒指才有望突破一月初的下跌裂口即20,828點水平的阻力位，而19,800點料有極佳支持。

金利豐證券黃德几

滙控業績再成焦點

港股上周五未有受美股下挫影響，反而在內銀股及地產股帶領下重上20,600點，全周計，恒指上升714點，至20,608點。綜觀近期港股未有跟隨美股及內地股市走勢，表現相當飄忽，反映大市現時仍未有明確方向。短線左右港股的因素主要仍是希臘以至歐洲的債務問題。此外，滙控（00005）將於明日公布全年業績，市場預期會有不俗表現，不過，滙控歐洲及中東業務會否續受債務危機影響、公司未來的派息政策以及內地上市之進度等，相信會是投資者十分關注的問題。

英皇證券林建華

交行消化負面因素

交通銀行（03328）已宣布了其再融資計劃，以供股方式發行A股及H股。根據每10股現有股份獲發不超過1.5股供股股份之基準以及420億元人民幣的最高籌資額，我們估計其完成供股後的核心資本充足率為10.3%（在H股銀行中最高）。另外，我們預測其○九年的淨利潤為289億元人民幣，按年升1.7%。交行現正以一○年9.1倍的市盈率和1.7倍的市帳率交易，估值與同業平均水平出現折讓。

自去年十月底透露了資產再融資計劃後，其股價表現弱於恒指及國企指數，但所帶來的影響基本上已被市場消化，並反映在現時的股價內。基於交行穩固的基本面和巨大增長潛力，我們預計其股價將於再融資壓力消除後反彈。我們維持交行10.8元的目標價以及優於大市的評級。

建銀國際證券

（上述作者為註冊持牌人士）