28/07/2009

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港口業務回暖瑞信睇和黃69元

本文重點
外圍經濟回穩,為企業營運帶來正面影響,瑞信昨日發表報告,基於和黃(00013)旗下港口業務估值上升,將和黃目標價調高23%至69元,高盛則繼續關注和黃旗下3G業務的購併機會。

昨日早段和黃股價曾多次上試56.5元關,但升幅最終縮窄,全日升0.27%,收報55.65元。瑞信指出,經合組織(OECD)的數據顯示,全球經濟持續回穩,作為環球綜合企業的和黃,將因而受惠,除貨櫃處理量回升,對和黃港口業務的盈利及相關的資產價值帶來幫助外,低息環境及和黃提早償還貸款,亦有助減輕和黃的利息支出,而整體經濟情況改善,有助和黃歐洲零售業務盈利回升。

3G業務或會購併

瑞信將和黃的每股資產值調高15%至80.9元,由於和黃現價較每股資產值折讓31%,所以將和黃目標價由原先56元,調高至69元,維持「跑贏大市」投資評級。

高盛則發表報告,繼續關注到埃及富豪Naguib Sawiris指旗下意大利Wind,在未能與和黃旗下3意大利合併情況下,仍期望以聯盟方式進行合作言論,又指基於Wind與3意大利規模,該行仍認為和黃3G業務存在購併機會,並繼續維持和黃「買入」評級。