以日常開支作比較

然而，還有另一個較少在書本上談到的比率，便是防禦區間比例，其計算方法十分簡單，只需將公司的流動資產，除以每日平均的營運開支便可，而這些數據均可在財務報表上找到的。

舉例說，A公司的流動資產為100元，而每日平均需要支出10元的營運開支，以100除以10得出的防禦區間比例便是10，即A公司在沒有增加收入及貸款，亦沒有出售固定資產的情況下，可正常營運多十天而已。

防禦區間比例與一般流動性比率的分別便是，不是以公司的負債作為比較對象，而是以公司的日常開支，其重要性不比其他流動比率低，尤其是當用於分析一些沒有負債，但需要很大日常支出以令公司繼續營運的企業。

因為日常營運開支雖不會在財務報表上列入為負債，然而，這些開支是必要的，缺乏營運開支就如汽車沒有汽油，雖未必會令公司即時倒閉，但即使公司不能正常運作，某些固定開支仍是需要支出的，在沒有收入亦不能取得額外貸款下，公司最終亦很可能面臨倒閉。

金融機構投資分析員 陳秀嫻

（作者為註冊持牌人士）