本文重點
被指監管不力的美國證交會（SEC）痛定思痛後，將於未來數月推出一項廣泛的監管議程，當中包括收緊沽空限制、賦予股東提名董事候選人的權利及增加企業薪酬披露要求等。
據報SEC將於今日投票通過四項限制沽空方案，然後進行45日公開諮詢，再在第二輪投票中擇其善者而從之。
SEC主席夏皮羅周一出席機構投資者協會（CII）會議時披露，SEC將於周三的會議上考慮其研擬的四項經修改的不同方案，包括恢復俗稱限價沽空的「賣空價規則」（uptick rule），即投資者只可在股價上升時沽空。
夏皮羅提到的另外兩項方案是「競價測試」（bid test）及「停板機制」（circuit breaker），不過她沒有提供這兩個方案的運作細節，也沒有說明方案的內容。
研競價測試及停板機制
據消息人士稱，「競價測試」建議將只准在股價高於最高競價時沽空，而經過修改的限價沽空建議將適用於所有股份，並非僅限於金融股。
他續稱，SEC正在研擬的兩項停板機制，其一是如果某隻股份價格已下跌某個百分比，即暫時停止沽空。
其二是某隻股份價格下跌某個百分比後，例如跌10%，則會啟用限價估空及競價測試。
停板機制類似紐約證交所、納斯達克市場及BATS交易所提出的建議。不過消息人士提醒，限制沽空方案仍然在草擬中，不排除會在周三舉行首輪投票前作出若干修改。
國會逼恢復限價沽空
SEC曾經在○七年撤銷限價沽空限制，當時並未引來投資者及國會議員的反對聲音。
可是，隨着大型投資及商業銀行股價過去一年插水後，一些國會議員開始施壓，逼SEC恢復限價沽空。
事實上，SEC去年夏天開始禁止無貨沽空金融股，加上金融公司削減孖展借貸，沽空活動已大為收斂。
根據對來自主要證交所的資料分析，平均每日未交收股份數目由去年首九個月的529隻銳減至今年首三個月的79隻。