奧運開幕式由《一百萬零一夜》導演丹尼保爾主理,主題《奇妙島嶼》靈感來自英國大文豪莎士比亞作品《暴風雨》。開幕式歷時約三小時,耗資2,700萬鎊(約3.24億港元),演員人數多達12,000人。據報飾演經典特務角色占士邦的英國演員丹尼爾格力會打頭陣坐直升機空降場館,之後重達27噸的倫敦大鐘被敲響,為表演揭開序幕。文藝表演分三幕,開幕「綠色和愉悅」大賣英國舊田園風光,第二幕「黑暗魔鬼的磨坊」重現工業革命景象,第三幕「奔向末來」展現戰後英國發展。
今屆開幕式亦有大批英國流行文化代表登場,英國《泰晤士報》報道《哈利波特》反派「佛地魔」會與《歡樂滿人間》的魔法保母「瑪莉阿姨」大鬥法,巨型「佛地魔」現身「倫敦碗」,會被三十個扮成「瑪莉阿姨」的演員圍攻,最終更被降服。此外,消息指《愛麗絲夢遊仙境》主角愛麗絲、小飛俠及鐵鈎船長等經典人物亦會現身,連戇豆先生都有機會出現,而碧咸愛妻維多利亞,也會與Spice Girls其他四名成員,為盛事重組「辣妹」獻唱,至於披頭四傳奇保羅麥卡尼則會壓軸獻唱名曲《Hey Jude》,與全場八萬觀眾大合唱把氣氛推向高峰。
英國「萬人迷」碧咸亦成開幕式另一焦點,碧咸四年前在北京鳥巢騷球技,創造京奧閉幕式經典場面。英國國民期待「萬人迷」於倫敦奧運以招牌「七旋斬」點聖火,英國博彩公司威廉希爾開出「點聖火人選」賠率,賽艇名將列格夫以1.4倍成大熱,十項全能傳奇人物戴利湯臣是4.5倍的次熱門,第三熱門威廉王子有6倍,碧咸則屬15倍的冷門。據《每日郵報》報道,碧咸會在文藝演出結束後上演個人騷,將以特別方式進場,安慰一眾粉絲。