人民銀行面對的挑戰，是中國的銀根過寬而不是過緊。以M2（廣義貨幣）為例，長期超發，一九九六年M2與國民經濟規模是一比一，其後便陸續上升，特別是在金融危機期間，中央政府的反周期政策擴大貨幣發行，二○一○年三季度，中國的M2達到七十萬億元人民幣，同期美國僅不到九萬億美元（六十萬億元人民幣左右）。中國的貨幣發行，已居全球之首。
當然，中國外匯儲備增加（約佔M2的四分之一稍多），是促使貨幣發行增長的一個重要因素，令中央銀行難以控制貨幣發行，但更加凸顯中央銀行要加強控制貨幣發行的需要。
通脹來自貨幣過多發行，中國政府可用行政手段控制部分商品價格，卻不能控制全部，此所以樓市最近價量同時回升。因此，最關鍵的調控方法，在以行政手段壓抑部分影響民生較大的商品價格外，同時要收緊銀根。
收緊銀根的方法有兩條。一是加息，去年便加了兩次息。加息可以排除負利率，但同時卻對整體經濟造成一刀切的影響，壓抑了一些不應壓抑的經濟部門。
二是增加銀行的儲備金，以抑制銀行的放債能力，去年便連續六次提高。正如內地傳說二○一一年會進一步加強，現在大多數內地銀行的儲備率達到百分之十九點五，在國際上少有，這可保住銀行應對今後危機的資金能力。這樣做法，甚至按銀行各自放債情況來加以控制，應屬最佳方法。如此一來，信貸還是可以分別處理，應放的照放，但總體放債規模已被抑制，可打擊不合理投資和通脹，只是總體收縮的幅度還需稍大。