隨着大眾對氣候變化、社會議題及企業管治的日益關注,不難發現環境、社會及管治(ESG)相關投資在環球市場上的蹤影。ESG主題式交易所買賣基金(ETF)近年亦在市場出現。聯交所資料顯示,去年於香港ETF市場表現最好的3隻ETF中,有兩隻均與ESG相關,其中一隻投資於中國電動汽車行業,年度回報高達123%,成為年度表現最佳ETF。
有說ESG投資與投資回報有緊密的關聯性,到底此說法是否有根據?將ESG因素,例如能源效益(E)、員工健康與安全(S)和股東權益(G)納入業務營運考慮的公司,很可能有較佳條件創造更優秀的財務業績。晨星研究指出,在69隻採用ESG篩選投資策略的指數之中,有52隻(約75%)於2020年跑贏追蹤大市的指數,故認為ESG指數的表現一般較非ESG同類型指數為佳。
此外,該研究又指,於截至2020年底的5年內,在65隻ESG指數中,有59隻(約91%)在市場下跌時的跌幅小於追蹤大市的同類指數,故認為ESG因素可減低投資的下行風險,有助風險管理。
除了投資回報外,ESG ETF似乎亦有較多優勢,如投資便利、高成本效益及種類多元化,而全球ESG ETF投資市場也正加快增長。ESG ETF的資金流入規模近年屢創新高,全球資產管理規模(AUM)從2018年的220億美元,躍升至2020年6月的880億美元。
中國近年積極推動減碳政策,致力實現碳中和,又大力加強企業管治。中國ESG投資逐漸成為重要投資主題。截至2020年6月,全國ESG相關基金及ETF的AUM達到73億美元,較2019年底增加32%。隨着中國的ESG投資升溫,預計未來將有更多相關產品推出市場,有助推動香港ETF市場的產品多樣性。
香港交易所交易所買賣產品主管 羅博仁