理財Campus:美股三科網龍頭強得有理

踏入「六絕月」,相信中美繼續大鬥法,香港夾於兩者之間,恒指後市難免大上大落。投資者不妨考慮「轉場」,伺機追逐美國品牌股。雖然,美股三大科網巨頭亞馬遜(美股:AMZN)、Facebook(美股:FB)及Netflix(美股:NFLX)早前一度急挫,惟股價已由三月份低位報復式反彈逾五至七成,五月份更創了歷史新高。到底這些股份如今是高處不勝寒?還是高處未算高?專家幫你拆解。

Amazon無人車大計添動力

值吸度 ★★★★★ (以五★為最高)

新冠肺炎疫情下,為了減少社交接觸,人人被迫「宅」在家。主營網購的全球最大在線零售商亞馬遜獲益不少,股價由三月低位已反彈逾50%,並計劃於「疫」市下增加人手,以應付未來的網購訂單。

近日市傳亞馬遜正洽談收購無人車初創公司Zoox。大行摩根士丹利報告指,物流成本是亞馬遜最大花費之一,未來幾年該費用或高達900億美元。

可年慳千五億運輸費

若其獲得Zoox的自駕車研發技術,預期每年可節省逾200億美元(約1,560億港元)的經常性運輸成本;大摩並估計到二三年,僅在美國,乘車共享即可提供逾600億美元的預訂機會。

有「美股隊長」之稱的專業投資者吳瑞麟指值吸度攞滿分,有5粒星。他稱,「亞馬遜生意愈做愈大,且不斷投放資源於公司營運上,勢要繼續稱霸網購界,而旗下雲端服務發展亦穩定。」若能成功收購Zoox,對其未來5至10年的業務更有幫助。

Fb有望變身購物平台

值吸度 ★★★★

五月中,Facebook宣布推出新的「 Facebook商店」(Facebook Shops)功能,今後小企業可以在其社交媒體平台上建立免費商店,Fb將從每筆交易中抽取一小部分分成,其股價亦因此連炒多天,五月底再創新高,高見240.9美元。市場人士指,Fb變身為購物平台,直接與亞馬遜及eBay競爭,難怪Fb股價創新高,更由三月低位炒高逾70%。

疫情衝擊 零售格局大變

大行花旗銀行分析師Jason Bazinet認為,Facebook Shops允許顧客直接在Facebook或Instagram內購買商品,公司將從兩個方面獲益,將其目標價由245美元,上調至275美元,並維持「買入」評級,並估計未來3年內可能為Fb奪取高達2%的全球電商份額,到二○二三年Fb可能因此產生70億美元的增量淨收入。

吳氏亦給予其4星的值吸度,並申報持有該股。他解釋,在疫情下美國的零售格局改變了,人人足不出戶,上網選購物品成為趨勢,網購業務有助其本已「樽頸」的廣告收入帶來突破。

Netflix訂閱客持續增加

值吸度 ★★★★

疫情之下的娛樂,又豈只購物,居家煲劇亦造就網絡電視平台Netflix的股價較三月低位飆升逾50%。吳瑞麟給予的值吸度有4粒星。

強敵紛加入搶食行列

他指,Netflix「上客」人數續增,但面對的市場競爭亦不少,包括去年十一月推出的迪士尼串流服務Disney+及Apple TV+,以及於五月尾正式登場的HBO Max,後者由美國電話電報(AT&T)(美股:T)推出,目標於二五年爭取5,000萬美國用戶。由此可見,要成功在行內站穩陣腳並不容易。

事實上,HBO Max推出為Netflix帶來勁敵,後者五月下半個月股價跌近7.6%,相反AT&T股價同期升近10%,上周股價更連升多天。

面對市場優質股已先後破頂,想買又嫌貴的投資者不用擔心,吳氏相信,自經歷今次疫情全球大流行後,「在家工作」將會發展成為新常態,如Fb及Twitter已表明將「在家工作」變為恒常化,反映固定的辦公室已經變得毫無意義,取而代之的是更大程度使用視像會議來處理日常工作上的事務,既慳錢又省時。有興趣的投資者不妨留意視像會議通訊平台Zoom(美股:ZM)及Ringcentral(美股:RNG),不妨以小注長揸方式來吸納。