有望成為本港第二隻同股不同權(WVR)新股的美團點評,市傳暫訂於下周四(九月六日)招股。其聯席保薦人高盛、摩根士丹利及美銀美林紛紛發表報告,給予美團估值介乎455億至580億美元(約3,550億至4,525億港元)。
綜合市場消息,美團已展開香港預路演,九月二十日掛牌,計劃集資至少40億美元。
大行中以瑞銀對美團最樂觀。該行預期,美團旗下餐飲、外賣、酒店及旅遊等業務將成為未來增長引擎,相信經營利潤率將可穩定保持在約15%,估計於一九年可扭虧並錄得小量利潤;至於例如雲端企業資源規劃(Cloud ERP)系統及軟件即服務(SaaS)等新業務,因仍在早期發展階段,相信還需要持續投資,未錄得盈利。瑞銀予美團的估值最低為650億美元。
三大聯席保薦人中,美銀美林預期美團可於二○年扭虧為盈,屆時毛利率或提升至39%,但關注其面對的競爭及未來變現能力,給予估值約455億至543億美元。高盛及大摩則分別給予570億及580億美元的估值。
美團去年度撇除優先股公允值影響,經調整後淨虧損28.52億元人民幣。騰訊(00700)持美團上市前逾20.13%股權。